近期，随着公募基金四季报披露完毕，公募市场最新市值规模、抱团重仓股情况、基金调仓换股动作以及投资方对于A股市场未来走势研判均已明晰。总体来看，电子、医药生物、农林牧渔等行业持仓市值增幅居前。
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总规模站稳27万亿元
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2023年，公募基金管理规模继续走高，总规模站稳27万亿元，并于8月一度冲高至28万亿元。
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证券时报·数据宝统计，截至2023年12月31日，公募基金总规模为27.26万亿元，比2022年的25.75万亿元增长5.88%。公募基金总规模多年来持续增长，最新值较2019年的14.7万亿元已近乎翻倍。
数量方面，公募基金在2023年突破1.1万只大关，最新达到11514只，同比增长9.75%；基金管理份额则实现9.99%的同比增速，最新26.48万亿份。
由于2023年市场行情整体不佳，主动权益类（灵活配置型、偏股混合型、平衡混合型、普通股票型）基金的管理规模大幅下降，最新规模为3.93万亿元，同比2022年的4.89万亿元下降19.6%，环比2023年三季度末的4.26万亿元下降7.65%。其中，偏股混合型和灵活配置型基金管理规模环比降幅最大，均逾7%，最新管理规模分别为2.25万亿元和1.06万亿元。
行业持仓集中度提升
数据宝统计，截至2023年四季度末，共有2925只个股现身公募基金前十大重仓股名单。
分行业来看，6个行业基金持仓市值在千亿元以上。食品饮料继续领跑，持股市值合计3688亿元；电子、医药生物持仓市值均在3000亿元以上；其他还有电力设备、计算机、非银金融行业持仓市值居前。
从持仓市值变化来看，9个行业持仓市值环比增长，电子、医药生物、农林牧渔持仓市值增长居前，均超过100亿元。电子四季度持仓市值增长358.91亿元，持仓市值超过医药生物成为第二名。
在AI概念热潮下，第四季度电子行业获得公募基金青睐，中芯国际、北方华创、澜起科技等半导体个股均获得公募基金加仓。
值得注意的是，国家集成电路产业投资基金二期在第四季度频频出手，增持半导体相关企业，在2023年10月先后投资了长电科技、长鑫新桥，11月投资士兰微，12月入股华力微、华润微的子公司等。集成电路产业基金的持续投资，有助于行业长期发展。
7个行业持仓市值环比下跌超100亿元。电力设备、食品饮料持股市值减少居前，均超过300亿元。自2022年开始，电力设备行业指数持续回调，最新累计跌幅达到49.61%，公募基金进行减仓。值得注意的是，目前电力设备行业最新滚动市盈率为15.86倍，已处于历史低位。
与2023年三季度相比，第四季度公募基金重仓股行业集中度有所提升。从持股市值占行业总持股市值比例来看，四季度食品饮料、电子、医药生物三个行业合计占比为42.13%，相较于三季度的39.01%高出3个百分点，主要因为电子行业持股市值快速增长。
前二十大重仓股出炉
从持仓市值来看，公募基金四季度重仓股中，有44只个股持股市值在百亿元以上，持股市值超千亿元的仅有贵州茅台一只股票。公募基金前二十大重仓股的持股市值合计达到7752亿元，占全部重仓股持股市值比例超过30%。
贵州茅台继续稳坐公募基金头号重仓股的宝座，一共有1593只基金重仓，比三季报减少141只。还有宁德时代、五粮液持股市值居前，分别为815.33亿元、526.92亿元。
与三季报相比，前二十大重仓股名单新进2股，分别为美的集团、海康威视。美的集团四季度重仓基金数为694只，相较三季度末增长了75只，其中兴全趋势投资、交银新成长、中泰星元价值优选等在四季度新进重仓了该股。古井贡酒、比亚迪退出了前二十大重仓股名单。
公募基金前二十大重仓股中，紫金矿业、立讯精密、恒瑞医药获增持股数最多，均超过1亿股。2023年10月下旬开始，沪铜期货价格走强，多家机构认为2024年铜价看涨，紫金矿业铜矿产量居于世界前列，资金关注度明显上升。
2023年四季度
公募基金积极调仓布局
个股调仓方面，与三季度相比，公募基金对8股的持股市值增长超50亿元，海光信息增长最多，达到160.56亿元。
海光信息2023年四季度获超过100只基金新进重仓，持股市值由24.46亿元增长到185.03亿元。公司已发布2023年年度业绩预告，预计实现归母净利润11.8亿至13.2亿元，同比增长46.85%至64.27%。
与2023年三季度末相比，561股获得公募基金新进重仓，其中25股持股市值超亿元。海南机场、云从科技-UW、博众精工最新持股市值居前，分别为5.66亿元、4.98亿元、4.65亿元。
部分公募基金新进重仓股在2023年普遍有着不俗的业绩表现。统计显示，3股已公布2023年度业绩预告，均为预增，分别为大智慧、岩山科技、京仪装备。
高增长基金持仓哪些股
数据宝统计，主动权益类基金中，在2023年单位净值增长率前20名（以下简称“TOP20基金”）的增幅均在25%以上（有AC类基金只计入A类）。在市场整体下行的大背景下，如此表现难能可贵，这些高增长的基金做对了什么？
从投资标的看，在TOP20基金中，多达6只为北交所主题基金，占比三成。2023年10月下旬以来，北交所上市公司持续活跃，10月24日至12月31日，北证50指数累计涨幅高达53.23%，带动多只北交所主题基金单位净值持续上涨。
以2023年冠军基金——华夏北交所创新中小企业精选两年定开为例，该基金最新前十大持仓为清一色的北交所上市公司，且四季度全部实现上涨；其第一大重仓股为北交所市值龙头贝特瑞，并于第四季度对该股进行增持。该基金四季度新进建邦科技和开特股份，这期间两股均实现翻倍式上涨。值得一提的是，该基金四季度将宁德时代剔除其前十大重仓股之列。
华夏北交所创新中小企业精选两年定开基金经理顾鑫峰表示，对于北交所的后续表现依然充满信心。一是北交所公司目前估值依然具有吸引力；二是很多北交所公司延续了较快的业绩增速；三是政策暖风对整个市场构成中长期利好；四是北交所未来新挂牌的公司会变多变好，增加优质供给是市场长期发展的基石。北交所个股未来或将呈现出多点开花、欣欣向荣的良好态势。
亚军为东方区域发展，其在2023年四季度末来了一波持仓“大换血”，前十大重仓股从清一色的白酒股转变为清一色的光伏股。该基金前五大重仓股由山西汾酒、古井贡酒、泸州老窖、贵州茅台和今世缘换成了隆基绿能、高测股份、宇邦新材、欧晶科技和固德威。基金经理周思越认为，光伏行业潜在利空已经充分体现在股价上，未来随着业绩层面利空的落地，有望确认下一阶段边际改善的预期。
数据宝对TOP20基金前十大重仓股进行了统计，其中持有兆威机电和长盈精密的基金数量居前，分别有6只和5只，主要为金鹰基金陈颖管理的4只基金所持有。中邮健康文娱和宝盈基础产业A持有兆威机电，广发电子信息传媒产业精选A持有长盈精密。此外，持有超图软件、海格通信、均胜电子等股的基金均有4家。
明星基金经理管理规模缩水
管理百亿级规模的明星基金经理被认为是市场的“顶流”，其一举一动都被投资者高度关注，他们的业绩表现如何？
数据宝统计了部分明星基金经理的在管基金情况（AC类基金分别计入）。在主动权益类基金中，管理规模最大的是中欧基金的葛兰，其管理的基金最新规模达到573.46亿元；排在第二、第三位的分别是景顺长城基金的刘彦春和易方达基金的张坤，规模依次为538.57亿元、466.49亿元。
从规模变动来看，受2023年四季度市场行情不佳影响，“顶流”们的管理规模齐齐下跌。张坤、葛兰、刘彦春、胡昕炜、萧楠管理的基金规模均下跌50亿元以上；以降幅来看，葛兰、傅鹏博、萧楠、胡昕炜、张坤管理的基金环比降幅超过10%。
中欧基金的葛兰在2023年第四季度进行了大刀阔斧的调仓。以其管理规模最大的中欧医疗健康为例，前十大重仓股中仅加仓恒瑞医药778.36万股，小幅加仓迈瑞医疗和同仁堂；其余7股均遭减仓。其中，减仓爱尔眼科1473.27万股、泰格医药593.61万股，药明康德和华润三九均被减持280万股以上。
葛兰表示，预期医疗行业供需格局会进一步改善。在供给端，创新仍是重要驱动力；在需求端，国内乃至全球市场需求总量依然巨大，创新药及创新器械都有着广阔的成长空间。
相较于葛兰的仓位变动，景顺长城刘彦春管理的景顺长城新兴成长前十大重仓股在2023年四季度的变化较小。该基金增持山西汾酒118.01万股，小幅减持贵州茅台和五粮液，减持迈瑞医疗144.92万股；其余6股仓位未变，贵州茅台仍为其第一大重仓股。
刘彦春表示，2023年四季度组合相对稳定，商业模式、资源禀赋、发展潜力仍然是重点关注指标。
易方达基金张坤则在易方达蓝筹精选中大幅减持招商银行2000万股、腾讯控股140万股、五粮液88.07万股、贵州茅台29万股，增持药明生物420万股，洋河股份14.46万股。
张坤表示，组合中部分优质公司竞争壁垒依然坚固，只要老百姓的生活水平能够逐年上升，中国能够成功迈入中等发达国家，这些公司的长期成长性依然具备。
基金经理这样看2024年A股市场
展望2024年A股市场，中欧基金葛兰表示，全球投融资环境有望在加息周期后逐步恢复，国内政策端或保持平稳，行业对合规化影响的认知会更加清晰。医药行业整体仍将保持稳健增长的趋势，优秀企业长期增长的驱动力并未出现重大变化。
中欧基金周蔚文表示，相信宏观经济持续改善的步伐不会停止，在企业家、居民预期及相关预算得到调整后，经济将可能在一段时间后企稳，已经连续调整的A股市场，或将出现买入有长期价值股票的良机。
泉果基金赵诣认为，在当前阶段，机会大于风险。经济指标好转和周围的消费亮点已经逐步积累积极因素，需要给时间让市场情绪慢慢恢复，底部阶段更加需要耐心和定力。
景顺长城基金刘彦春也持有相似看法。他表示，政策重心已经向稳增长倾斜，一季度应该会看到效果。海外通胀水平持续回落，2024年美国有望开启降息周期。财政、准财政开始发力，监管部门呵护市场态度明确，但投资人情绪低迷，对利好因素选择无视，负面信息则无限放大，当中或存在投资机会。
至于后续投资板块，赵诣表示，更加关注有“增量”的方向，一是技术进步带来需求提升的方向，包括能源和AI应用；二是在“国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进”定调下的国产替代、补短板的方向，尤其是以航空发动机、半导体为主的高端制造业；三是需求复苏的消费行业；四是稳健增长，高股息率的企业。
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