1月22日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议（以下简称“国常会”），会上听取了资本市场运行情况及工作考虑的汇报，此次是继2023年7月31日后的半年内，第二次国常会提及资本市场。国金证券首席经济学家赵伟表示，国常会明确进一步健全资本市场基础制度，更加注重投融资动态平衡，加大中长期资金入市力度，增强市场内在稳定性。可以看出，此次会议的部署兼顾了长短期，既涉及了长期基础制度的优化，也考虑了短期资金供需平衡等问题，对于资本市场的健康发展具有重大意义。
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国常会提出，要进一步健全完善资本市场基础制度，加强资本市场监管，对违法违规行为零容忍，打造规范透明的市场环境。
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近年来，在注册制改革的推进下，“建制度”成为发展主线。一方面，资本市场法治建设不断夯实。新证券法、刑法修正案（十一）和从严打击证券违法活动意见相继发布，资本市场制度体系的“四梁八柱”基本建成，从根本上扭转了资本市场违法成本长期过低的局面。另一方面，资本市场不断完善基础制度建设。在规范减持方面，严控大股东、实际控制人减持，督促其专注主业经营，沪深两市已有近2300家减持受到限制；在两融方面，加大对限售股出借融券的监管力度，融券余额较新规实施之初降幅达23.4%，战略投资者出借余额降幅达到35.7%；在打击违法犯罪方面，立足“打早打小”，保持严的基调，强化行刑立体追责惩治效果，近五年调查案件近1900件，向公安移送近600件，2023年罚没金额60余亿元；在退市方面，新一轮退市改革方案实施3年来，共有127家公司退市，其中104家强制退市，强制退市数量是改革以前10年的近3倍，呈现面值退市显著增多和重大违法类退市增多两大特点。
东海证券非银金融行业分析师陶圣禹认为，不断完善的资本市场制度建设，与不断强化的市场监管力度，有望显著提升市场透明度与上市主体资质，优化投资环境，切实维护投资者权益，也有利于为市场引入中长期资金。
国常会提到，更加注重投融资动态平衡，大力提升上市公司质量和投资价值，加大中长期资金入市力度，增强市场内在稳定性。
2023年8月以来，为了维护一二级市场动态平衡，证监会阶段性收紧IPO和再融资，去年9月—12月核发批文95家，募集资金271亿元，数量和规模分别较前8个月月均下降40%和43%。在投资端，监管部门大力发展权益类基金、加大中长期资金引入力度，包括推进公募费率改革，政策引导中长期资金入市等。
陶圣禹指出，动态平衡下的投融资结构有望增强市场内在稳定性，融资端调节夯实市场主体，提升资本市场吸引力，奠定长远发展的基石；投资端建设优化参与者结构与投资生态，着力提高长期回报，促进资本市场与实体经济、居民财富的良性循环。
国常会还明确将要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心。要增强宏观政策取向一致性，加强政策工具创新和协调配合，巩固和增强经济回升向好态势，促进资本市场平稳健康发展。
陶圣禹认为，顶层设计下的相关配套政策更具针对性，对后续相关政策的出台与落地成效保持乐观。资本市场发展与经济回暖密切相关，未来资本市场服务实体经济仍需要多方协作，要以协调一致的宏观政策促进资本市场平稳健康发展。
校对：冉燕青
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